يدرس خبراء معهد بروكينغز القانون الائتماني لوزارة العمل المصمم لحماية الأشخاص الذين يدخرون للتقاعد

على مدى العقود القليلة الماضية ، تغيرت الطريقة التي يدخر بها الأمريكيون من أجل التقاعد بشكل كبير. صناديق المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة التي يساهم بها أصحاب العمل ويديرها المتخصصون ، والتي كانت متاحة على نطاق واسع في أواخر السبعينيات ، أقل شيوعًا في مكان العمل اليوم.

بدلاً من ذلك ، يتحمل معظم الأمريكيين المسؤولية الفردية عن المساهمة في حسابات التقاعد الخاصة بهم. بنفس القدر من الأهمية ، فهم مسؤولون أيضًا عن إدارة هذه الاستثمارات.

لسوء الحظ ، كما يقول جاري بيرتليس ، زميل معهد بروكينغز ، هناك قدر كبير من الأدلة على أن العمال لا يعرفون الكثير عن الاستثمار. لذلك ، يلعب المستشارون الماليون دورًا متزايد الأهمية في مستقبل الادخار من أجل التقاعد.



حكم جديد من وزارة العمل

أصدرت وزارة العمل (DOL) هذا الربيع قاعدة مقترحة مصممة لحماية الأشخاص الذين يدخرون للتقاعد من تلقي المشورة المالية التي تفيد مستشارهم أكثر مما تفيدهم.

تقترح القاعدة معيارًا قانونيًا أكثر صرامة - يسمى المعيار الائتماني - يجب على المستشارين الوفاء به عند تقديم المشورة لعملائهم. بموجب القاعدة المقترحة ، يجب على المستشارين التوصية بالاستثمارات التي من شأنها أن تكون ذكية من الناحية المالية لعملائهم ، حتى لو كانت التوصية باستثمارات أخرى أكثر فائدة من الناحية المالية للمستشار. وهو يجعل هذا المستشار مسؤولاً عن خسائر العميل - لذلك يتمتع بشخصية في اللعبة.

كيف يمكنني معرفة أين يذهب طفلي إلى المدرسة

يناقش خبراء معهد بروكينغز المعيار الائتماني

درس خبراء الدراسات الاقتصادية في معهد بروكينغز القاعدة ، مما ساعد على تفكيك مكوناتها ، وتسليط الضوء على نقاط قوتها ، وتحديد المشكلات المحتملة التي تحتاج إلى معالجة.


في ملخص القاعدة المقترحة والغرض منها ،
يفحص غاري بيرتلس التحول الذي دام عقودًا في أنماط مدخرات التقاعد
. يسلط Burtless ، رئيس John C. و Nancy D. Whitehead ، الضوء أيضًا على الحجج ضد المعيار الأحدث والأكثر صرامة:

الحجة المضادة لفرض معيار ائتماني على جميع المستشارين هي أن نظام العمولة ، الذي يخلق حوافز سلبية للمستشارين ، ضروري لدفع ثمن المشورة المالية للمدخرين المتقاعدين ، وخاصة المدخرين الذين لديهم تراكمات متواضعة.

يرفض Burtless الحجة ، ويكتب ، هذا الادعاء لا يبدو مقنعًا بشكل رهيب. هناك طرق بديلة لتعويض المستشارين الماليين لا تخلق تضاربًا واضحًا بين مصالح المستشارين ومدخرين التقاعد.

اقرأ منشور المدونة بواسطة Gary Burtless

الطبقات الاجتماعية والاقتصادية في أمريكا

في ورقة جديدة حول القاعدة المقترحة ،
يناقش مارتن نيل بيلي وسارة إي هولمز التفاؤل الحذر
. مع الإقرار بضرورة تنفيذ الضمانات من أجل حماية العملاء والقضاء على تضارب المصالح المحتمل بين المستشارين الماليين ، أشار بيلي وهولمز أيضًا إلى أن القاعدة الجديدة قد يكون لها بعض الآثار السلبية.

أولاً ، يقترحون أن تتخذ وزارة العمل خطوات لضمان تقليل تكاليف الامتثال إلى الحد الأدنى. خلاف ذلك ، هناك خطر أنه لن يكون هناك ربح بعد الآن في تقديم المشورة للعملاء الصغار وسيتم التخلي عن هؤلاء المدخرين. يدعو المؤلفون أيضًا وزارة العمل لسد ثغرة لا تميز حاليًا الفرق بين التعليم والمشورة ، والتي لاحظوا أنها قيد التصحيح بالفعل. أخيرًا ، أعربوا عن قلقهم من أن المستشارين قد يصبحون مفرطون في النفور من المخاطرة ، حتى عندما تكون المخاطرة مناسبة بشكل عام (على سبيل المثال ، للشباب) ويكون لدى المستثمر توقعات صحية ، وهي مشكلة يجب على وزارة العمل أخذها في الاعتبار.


اقرأ الورقة كاملة لمارتن بيلي وسارة هولمز



اقرأ منشور مدونة يلخص الورقة



مع استمرار الجدل حول حكم وزارة العمل بين الاقتصاديين وصانعي السياسات والدعاة ،
تناقش زميلة الدراسات الاقتصادية جين دوكو أهمية البحث في مصادر البحث
مع الإشارة إلى مزايا أو عيوب القاعدة.

ماذا سيحدث لأمريكا

مما لا يثير الدهشة ، أن المستفيدين من الممارسات الحالية دفعوا مقابل البحث في محاولة لتشويه سمعة القاعدة المقترحة. تدعي مثل هذه الأبحاث أن الناس لا يخسرون الكثير من المال من النصائح المتحيزة كما أظهر بحث مستقل ودقيق. خلصت الأبحاث التي لم يتم تمويلها من قبل مجموعات المصالح الخاصة إلى أنه عندما يتم الدفع لهم للتوصية بمنتجات مالية معينة على منتجات أخرى ، يقوم المستشارون بإمالة توصياتهم بحيث يحصلون على رواتب أعلى.

وبالتالي ينبغي أن تركز المناقشة العامة على أفضل السبل لكبح الممارسات التي تضر بالناس وأفضل السبل لضمان تلقي المدخرين المتقاعدين للنصائح التي تخدم مصلحتهم الفضلى.


اقرأ المقطع الكامل من جين دوكو


في 11 أغسطس ، أدلى مارتن بيلي بشهادته في جلسة استماع عامة بشأن القاعدة الجديدة.
في بيانه
يسلط بيلي الضوء على العديد من الأسباب التي تجعل الأمريكيين يكافحون من أجل الاستعداد بشكل مناسب للتقاعد والدور المهم الذي يمكن أن يلعبه المستشارون الماليون في تثقيف العملاء على مستويات الدخل المختلفة.

وفقًا لبيلي ، يمكن أن توفر القاعدة المقترحة فائدة صافية للبلد ، ولكن في شكلها الحالي ، قد تفتح الباب أمام بعض النتائج غير المرغوب فيها أو الإشكالية.

يسلط Baily الضوء على الآثار السلبية التي يمكن أن تحدثها القاعدة على صغار المدخرين ، والمخاوف من زيادة النفور من المخاطرة لدى بعض المستشارين ، والتركيز الإشكالي للقاعدة على MyRA كدليل للمدخرين ، من بين مخاوف أخرى.