منح الائتمان للأسواق المالية في أفريقيا ولماذا نحتاج إلى تكثيف الإصلاح

إذا قمت بفتح ملف قاعدة بيانات التنمية المالية العالمية التابعة للبنك الدولي ومقارنة البيانات الخاصة بالائتمان الخاص مقابل إجمالي السكان ، فمن المفيد ملاحظة معدلات النمو المختلفة بشكل ملحوظ. في الاقتصادات النامية في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى ، نما التوسع في الائتمان بشكل مثير للإعجاب إلى حد ما في السنوات العشر الماضية وإن كان منخفضًا - من 10 في المائة إلى 18 في المائة. ومع ذلك ، فقد نما إجمالي عدد سكان المنطقة بنحو الثلث ، ويبلغ الآن مليار شخص. تشير هذه الأرقام المتباينة إلى أن الائتمان لا ينمو بالسرعة الكافية لبناء البنية التحتية وخلق الوظائف اللازمة لدعم هذا النمو السريع من السكان الشباب.

أهمية الائتمان

بالنسبة للغالبية الذين يعيشون في القارة ، وخاصة أولئك الذين يعيشون في المدن التي تكافح ارتفاع أسعار الغذاء والوقود ، فإن قدرتهم على بناء الأصول أو حيازتها محدودة للغاية. بالنسبة لمعظم الناس ، لا يتعلق الوصول إلى الائتمان بالاستثمار في المباني أو الأعمال التجارية. يتعلق الأمر بإدارة التحديات اليومية. باختصار ، الائتمان أمر ضروري ، وهو الوسيلة التي يمكن للناس من خلالها البقاء في اللعبة.

من المؤكد أن الوصول الأسهل إلى الائتمان - من خلال ، على سبيل المثال ، بطاقات الائتمان والمتاجر وكذلك ابتكارات منتجات القروض القائمة على الهاتف المحمول مثل M-Shwari و Branch و Tala - يساعد في تسهيل الاستهلاك. ولكن في أفريقيا اليوم ، لا يوجد الكثير الذي يمكن لأسواق الائتمان أن تقدمه للناشطين اقتصاديًا بالقرب من الفقراء لمساعدتهم على بناء رأس المال بمعنى هادف.



في الاقتصادات المتقدمة ، سمح تمويل الإسكان لعدد لا يحصى من الملايين على مدى عقود ببناء ثروة الأسرة. ومع ذلك ، فإن أسواق الرهن العقاري في أفريقيا ضعيفة للغاية. في أوغندا ، هناك ما يقدر بـ 5000 قرض عقاري لسكان يبلغ عددهم 41 مليون نسمة ، بينما في تنزانيا ، لا يوجد سوى 3500 قرض عقاري في بلد يبلغ عدد سكانه 55 مليون نسمة. يعني الخلل الوظيفي في السوق مثل هذا أن الأشخاص الذين ليس لديهم أراضي أو مبانٍ لا يستفيدون من تضخم أسعار الأصول الذي يخلق ثروة غير مكتسبة لأولئك الذين لديهم بالفعل رأس مال ، ولذا فإننا نرى المجتمعات تنقسم بشكل خطير وغير متساوية.

يتخلف تمديد الائتمان في إفريقيا عن مناطق أخرى من العالم إلى حد كبير. في حين أن نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي هي 18 في المائة فقط في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى ، فإن الأرقام المماثلة في جنوب آسيا وأمريكا اللاتينية تبلغ 37 في المائة و 47 في المائة على التوالي. في جميع أنحاء إفريقيا جنوب الصحراء الكبرى ، يدرك محافظو البنوك المركزية وصناع السياسات الآن أن أسواق الائتمان الأكبر والأفضل أداءً يجب أن تكون نتيجة ذات أولوية لاستراتيجيات إصلاح الأسواق المالية الخاصة بهم.

في عالم الشمول المالي ، يثير الائتمان مخاوف بسبب مخاطر المديونية المفرطة. في الواقع ، هذا مصدر قلق في سياقات مثل كينيا ، حيث كان هناك انتشار لتطبيقات مختلفة للائتمان عبر الإنترنت ، وتظهر أدلة على استخدام الائتمان عبر الإنترنت في أنشطة غير منتجة ، مثل المقامرة عبر الإنترنت. لكن لا ينبغي أن ندع هذا يعيق حقيقة أن أفريقيا بحاجة إلى المزيد من الائتمان إذا كانت التنمية الاقتصادية تواكب النمو السكاني.

على الرغم من أهمية أسواق الائتمان ، إلا أننا لم نجعلها بشكل جماعي موضوعًا جادًا بما يكفي للتحقيق - والنتائج المترتبة على عدم القيام بذلك عميقة.

إصلاح سوق الائتمان

يشكل إصلاح سوق الائتمان تحديًا لأن الائتمان يمتد إلى السوق المالية بأكملها - من الائتمان الأصغر من جهة ، إلى أسواق رأس المال ، بما في ذلك تمويل المشاريع والسندات ، من جهة أخرى. يشمل الائتمان أيضًا البنوك وكذلك المؤسسات المالية غير المصرفية ، بما في ذلك الآن شركات التكنولوجيا المالية وحتى شركات الاتصالات - لذا فمن وظيفته تنظيم أسواق الائتمان؟ البنوك المركزية فقط؟ أو سلطات سلوك السوق ذات التفويضات التي تتجاوز الائتمان الاستهلاكي إلى مجالات مثل حماية المستثمر؟ أو جهات تنظيم الائتمان المخصصة ، مثل هيئة تنظيم الائتمان الوطنية في جنوب إفريقيا؟ ليس من الواضح دائمًا من يجب أن يكون مسؤولاً ، وبالتالي فإن عمليات الإصلاح غالبًا ما تفتقر إلى القيادة.

كما نرى إصلاح سوق الائتمان يصدر بطريقة مجزأة. على سبيل المثال ، تميل تقوية البنية التحتية لسوق الائتمان إلى أن تكون حكراً على المهتمين بتطوير تمويل المشاريع الصغيرة والمتوسطة ، بينما تميل حماية المستهلك إلى النظر إليها من منظور التمويل المسؤول - عندما تترابط العناصر المختلفة في الواقع. ينبغي أن تكون استراتيجيات إصلاح سوق الائتمان مرتبطة أكثر مما هي عليه الآن.

لا يوجد حاليا مرصد أفريقي واحد لرصد تطور أسواق الائتمان في أفريقيا ولا يوجد مورد واحد في أفريقيا مخصص لمكافحة الخلل الوظيفي في سوق الائتمان. شهد العقد الماضي العديد من الخطوات السياسية الخاطئة فيما يتعلق بأسواق الائتمان ، والمبادرات حسنة النية التي لم تستند إلى أدلة جيدة. قد يكون تبادل المعلومات الأفضل قد منع هذه الأخطاء. في إفريقيا ، نفتقر إلى الآليات الفعالة لمشاركة المعرفة وتعلم الأقران حول الائتمان ، وهو تناقض ملحوظ مع تبادل المعرفة الوفير حول المجالات ذات الصلة مثل الإشراف المصرفي والخدمات المالية الرقمية.

هناك أيضًا حاجة حيوية لأسواق الائتمان الأفريقية للاستفادة من التوافر المتزايد لرأس المال الميسر حيث تقوم المنظمات المانحة بتحويل تمويلها نحو رأس المال القابل للإرجاع والابتعاد عن تمويل المنح. يجب أن تشجع هياكل رأس المال المالي المختلط ، مع قدرتها على التخلص من المخاطر وضخ الإقراض الرئيسي ، البنوك والمقرضين الآخرين على استكشاف أسواق جديدة بطريقة مستدامة ، حيث يتم تقاسم المخاطر بشكل مناسب.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك حاجة أساسية لبيانات أفضل بكثير عن أسواق الائتمان. بدون المزيد من البيانات الدقيقة حسب القطاع أو الجنس ، سيكون من الصعب على صانعي السياسات تنفيذ استراتيجيات فعالة تهدف إلى دفع الاستثمار إلى قطاعات الصناعة الأساسية مثل الزراعة والإسكان والبنية التحتية.

بنك زامبيا ، بدعم من FSD افريقيا ، تجريب مخطط مبتكر لتحسين البيانات عن أسواق الائتمان. بموجب المخطط ، تقدم جميع المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم عائدات ربع سنوية إضافية على دفاتر قروضها إلى البنك المركزي مقابل الحصول عليها ، بشكل إجمالي وحسب القطاع ، من بيانات الاتجاهات حول تطور أسواق الائتمان في زامبيا. وبهذه الطريقة ، يمكنهم قياس أدائهم مقابل أداء الصناعة بأكملها. نعتقد أن هذا سيحفز المنافسة والابتكار من قبل مقدمي الائتمان من القطاع الخاص. وفي الوقت نفسه ، تمتلك السلطات الزامبية الآن المعلومات التي يمكنها من خلالها اتخاذ خيارات مستنيرة حول مكان اتخاذ أسواق الائتمان في زامبيا ، وكيفية إدارة المخاطر ، ولكن أيضًا ، بشكل حاسم ، كيفية تعزيز الابتكار وأين يستهدف الدعم.

ما هي النسبة المئوية من الناتو التي تمولها الولايات المتحدة